Los precios de las propiedades siguen aumentando en todo el país, pero el ritmo de crecimiento se está desacelerando ligeramente a medida que los mercados de Sydney y Melbourne van a la zaga de las capitales medianas.
El índice mensual de valor de las viviendas de Cotality aumentó un 1 por ciento a nivel nacional en noviembre, el tercer mes consecutivo en el que los valores aumentaron un 1 por ciento o más.
Sin embargo, se trata de una ligera desaceleración con respecto al aumento del 1,1 por ciento de los valores en octubre, ya que parte del impulso provino del crecimiento de los precios en las mayores capitales.
Los valores en Sydney aumentaron medio por ciento el mes pasado, mientras que los valores en Melbourne aumentaron un 0,3 por ciento, en comparación con aumentos de al menos un 1 por ciento en todas las demás capitales, según la firma de investigación inmobiliaria.
“El sesgo hacia las capitales medianas es particularmente evidente en Perth, donde las cotizaciones están más del 40 por ciento por debajo del promedio…”, dijo Tim Lawless, director de investigación de Cotality, antes conocida como CoreLogic.
En comparación, hubo un déficit de oferta menor en relación con la demanda en Sydney, con cotizaciones sólo un 2,2 por ciento por debajo del promedio de cinco años, en comparación con un 16 por ciento por debajo del promedio de las cotizaciones en la ciudad capital.
Según Cotality, el crecimiento de los precios en las capitales medianas superó a las ciudades más grandes como Sydney y Melbourne. (desempaquetar)
Lawless dijo que la desaceleración en el mercado de Sydney podría deberse a “restricciones de asequibilidad que limitan el crecimiento”.
Cotality descubrió recientemente que la asequibilidad de la vivienda en Australia nunca había sido peor en una variedad de métricas en septiembre. En la mayoría de las capitales, tomó más de una década ahorrar un depósito estándar del 20 por ciento para comprar una casa.
“Ya podemos ver el efecto de flujo de estas medidas excesivas de asequibilidad y conveniencia, con un crecimiento del valor de la propiedad que tiende hacia puntos de precios de mercado más bajos”, dijo Lawless.
Mientras tanto, un informe de PropTrack de REA Group encontró que un hogar de ingresos medios habría podido permitirse solo el 15 por ciento de las viviendas vendidas en todo el país en el año fiscal 2025.
PropTrack dijo que su índice de asequibilidad de la vivienda mejoró a lo largo del año a medida que los ingresos más altos y las tasas hipotecarias más bajas aumentaron la capacidad de endeudamiento. Sin embargo, la asequibilidad se mantuvo cerca de mínimos históricos, y los hogares de bajos ingresos sólo pudieron permitirse el lujo del 3 por ciento de las viviendas vendidas.
Las esperanzas de recortes en las tasas de interés hicieron que los precios siguieran subiendo
El Banco de la Reserva recortó las tasas de interés tres veces en 2025 y se pronosticó que la flexibilización continuaría durante gran parte del año, impulsando la confianza en el mercado inmobiliario.
Sin embargo, datos recientes que sugieren que la inflación podría no estar tan bien contenida como se pensaba anteriormente han moderado las expectativas de nuevos recortes de tasas, y algunos economistas han cambiado sus pronósticos hacia aumentos de tasas.
Eliza Owen, jefa de investigación de Cotality, dijo a The Business que la ligera desaceleración en el crecimiento del valor de las propiedades en noviembre no fue una gran sorpresa dadas las cambiantes perspectivas de las tasas de interés.
“Creo que gran parte del impulso del mercado se mantuvo gracias a los recortes de tipos en 2025”.
“El hecho de que el panorama haya cambiado… realmente está cambiando la toma de decisiones de los compradores”, dijo Owen.
Cotality descubrió que las tasas de liquidación de subastas habían tendido a la baja desde su máximo a mediados de septiembre y cayeron por debajo del promedio de 10 años a mediados de noviembre.
Según Cotality, las tasas de liquidación de subastas han ido disminuyendo desde su máximo en septiembre. (AAP: Paul Miller)
Otro factor que desempeñará un papel en el mercado inmobiliario a medida que entramos en el nuevo año serán los límites de préstamos anunciados recientemente.
El regulador bancario APRA dijo que limitaría los préstamos con una elevada relación deuda-ingresos (DTI) al 20 por ciento de los nuevos préstamos de un banco.
La limitación se aplica a ratios DTI superiores a seis; por ejemplo, se contabilizaría un hogar con un ingreso familiar de $100,000 por año que recibe un préstamo que aumenta su deuda total a más de $600,000.
Brian Johnson, analista de investigación senior de MST Marquee, lo comparó con “prohibir la entrada a los restaurantes a personas de 8 pies de altura”.
Lawless dijo que las medidas del APRA probablemente tendrían un impacto limitado en los precios de la vivienda, señalando que “la mayoría de las hipotecas originadas recientemente permanecen muy por debajo de un DTI de seis o más”.
“Esta nueva política crediticia no se implementará hasta febrero del próximo año, pero incluso entonces se espera que solo afecte los márgenes de endeudamiento.“
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