Las preocupantes nuevas cifras de inflación han dejado al Banco de la Reserva “sin otra opción” que implementar al menos un aumento de las tasas de interés este año, posiblemente tan pronto como la próxima semana, dicen los expertos.
Los economistas esperan que 3,5 millones de hogares australianos con hipotecas se enfrenten a una “píldora amarga”, según datos de la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) del miércoles.
El índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 3,8 por ciento en el año hasta diciembre y la inflación subyacente, que excluye elementos volátiles, aumentó un 3,3 por ciento en el mismo período.
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Con la inflación fuera de la banda objetivo del Banco de la Reserva de 2 a 3 por ciento, los economistas esperan que el comité de fijación de tasas del RBA sea persuadido a elevar la escala de 3,6 por ciento a 3,85 por ciento cuando se reúna por primera vez este año el martes.
“Esperamos que el banco aumente las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de la próxima semana, seguida de otra subida en mayo”, dijo Abhijit Surya, economista senior de APAC en Capital Economics.
“Sospechamos que esto será suficiente para eliminar el exceso de demanda en la economía, aunque los mercados siguen siendo cautelosos ante la posibilidad de un mayor ajuste”.
¿Cuánto más pagan los prestatarios?
Si el RBA eleva la tasa base al 3,85 por ciento el 3 de febrero, un propietario-ocupante con una hipoteca de 600.000 dólares podría tener que desembolsar 90 dólares adicionales cada mes, “suponiendo que los bancos los transfieran a sus clientes de tasa variable”, dijo Canstar.
“Es un trago amargo para los prestatarios, especialmente cuando hace apenas cinco meses existía la posibilidad de que hubiera al menos uno, si no dos, recortes adicionales”, dijo Sally Tindall, jefa de análisis de datos de Canstar.
“Afortunadamente, muchos prestatarios están en buena posición para absorber un aumento de tipos, ya que han mantenido sus pagos mensuales iguales tras los tres recortes en 2025”.
“Sin embargo, la idea de pagar más intereses al banco y pagar menos para reducir la deuda no será bienvenida.
“Este cruel giro hacia las subidas de tipos es un claro recordatorio de que los prestatarios y los inquilinos suelen hacer gran parte del trabajo pesado cuando se trata de contener la inflación”.
Según la ABS, el IPC aumentó un 3,8 por ciento en el año hasta diciembre, frente al 3,4 por ciento en los 12 meses hasta noviembre.
El promedio recortado, que excluye elementos más volátiles como los costos de alimentos y energía para “proporcionar más información sobre la evolución de la inflación”, subió un 3,3 por ciento en los 12 meses hasta diciembre de 2025, por encima del pronóstico del 3,2 por ciento.
El promedio trimestral recortado fue del 0,9 por ciento en los tres meses hasta diciembre.
“El informe trimestral del IPC de hoy sugirió que las fuertes presiones inflacionarias subyacentes observadas en el trimestre de septiembre continuaron en el trimestre de diciembre”, dijo David Bassanese, economista jefe de Betashares.
“En consonancia con el reciente endurecimiento del mercado laboral, esto sugiere que el aumento del crecimiento económico durante el año pasado ya ha topado con obstáculos inflacionarios”.
“Juego, set y victoria para aumentar las probabilidades”
Los comerciantes estiman que la probabilidad de una subida de tipos en febrero es de alrededor del 70 por ciento.
Si eso sucede, sería la primera subida de tipos de interés desde noviembre de 2023.
Bassanese dijo que el Banco de la Reserva “parece no tener más remedio que frenar el actual impulso económico mediante al menos una, posiblemente dos subidas de tipos de interés” en el primer semestre de 2026.
“En general, una subida de tipos en la reunión de política monetaria de febrero parece totalmente segura”, afirmó.
“Además, si el informe del IPC para el trimestre de marzo de 2026 también es estable (con una inflación trimestral promedio recortada del 0,8 por ciento o más), el RBA también podría subir las tasas nuevamente en la reunión de política monetaria de mayo.
“En mi opinión, dos aumentos de tasas –dada nuestra economía altamente endeudada y sensible a las tasas de interés– deberían ser más que suficientes para frenar nuevamente el crecimiento económico y contener las presiones inflacionarias en curso en áreas como la vivienda, los viajes y la hotelería”.
¿Cómo puedo prepararme para uno o más aumentos de tasas de interés?
Tindall dijo que volver a subir las tasas sería difícil para los hogares que enfrentan presupuestos ajustados.
“Si tienes una hipoteca, es hora de empezar a prepararte”, dijo.
“Comprenda cómo serían sus pagos mensuales si viéramos no uno sino dos aumentos en rápida sucesión, y asegúrese de poder limpiar ese número”.
“Independientemente de cuál sea su reserva hipotecaria, ahora es el momento de revisar su tasa variable antes de que ocurra un aumento de la tasa.
“Los datos de Canstar muestran que actualmente hay más de 40 prestamistas que ofrecen al menos una tasa variable por debajo del 5,25 por ciento. Sin embargo, un aumento podría hacer que los objetivos se muevan hacia el rango medio del cinco por ciento”.
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