Millones de hogares australianos gastarán más después de que el Banco de la Reserva realizara su primera subida de tipos desde noviembre de 2023 y advirtiera que es posible que el dragón de la inflación no pueda ser domesticado hasta dentro de algún tiempo.
Como lo anunciaron los principales bancos y la mayoría de los economistas debido a cifras de inflación superiores a las esperadas, el RBA votó unánimemente el martes para aumentar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, del 3,6 por ciento al 3,85 por ciento.
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“Los datos recientes muestran claramente al consejo que el impulso inflacionario subyacente es demasiado fuerte”, dijo la gobernadora del RBA, Michele Bullock.
“Con base en los datos que hemos visto y las condiciones aquí y en todo el mundo, la Junta ahora espera que la inflación tarde más en volver a su objetivo y ese no es un resultado aceptable.
“Sé que este no es el mensaje que los australianos con hipotecas quieren escuchar, pero es lo correcto para la economía.
“Dije en diciembre que la junta estaba alerta a las señales de aumento de la inflación y no podemos permitir que la inflación se nos escape nuevamente”.
Esto convierte al RBA en el primer banco central del mundo en subir las tasas de interés después de un ciclo de recortes posterior a la pandemia.
Si los bancos aprueban el aumento en su totalidad, un propietario-ocupante con una hipoteca de tasa ajustable de $600,000 tendrá que pagar $90 adicionales cada mes.
El RBA recortó las tasas de interés tres veces en 2025 (en febrero, mayo y agosto), pero la persistente inflación acabó con las esperanzas de un cuarto recorte antes de fin de año y la junta anunció una suspensión en diciembre.
Nuevos datos de la semana pasada -que muestran que el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 3,8 por ciento en el año hasta diciembre y que la inflación subyacente, que excluye elementos volátiles, aumentó un 3,3 por ciento en el mismo período- parecieron respaldar el aumento del martes.
Ambos estaban fuera del rango objetivo del RBA de entre 2 y 3 por ciento.
El tesorero Jim Chalmers, que anteriormente había rechazado las afirmaciones de que el gasto de su gobierno estaba impulsando la inflación, dijo que la actualización de la junta sería “una noticia difícil para millones de australianos con una hipoteca”.
Bullock dijo que una “combinación de factores” impulsó la inflación al alza, incluida una fuerte demanda que continuó hasta 2026, una economía global que “ha demostrado ser mucho más resistente de lo que pensábamos” y la incertidumbre sobre cuán restrictivas seguirán siendo las condiciones financieras.
“Considerando todos estos factores, la junta determinó que era necesario aumentar la tasa de efectivo”, dijo Bullock.
“Seguimos enfocados en llevar la inflación nuevamente al objetivo (2,5 por ciento)”.
“La junta seguirá guiándose por lo que nos digan los datos entrantes sobre el estado de la economía y lo que eso significa para las perspectivas”.
Los tipos de interés “muy posibles” volverán a subir
Abhijit Surya, economista senior de APAC en Capital Economics, dijo que las preocupaciones del RBA sobre las crecientes presiones sobre la capacidad significaban que “está creciendo el riesgo de que las tasas de interés tengan que elevarse por encima del máximo del 4,10 por ciento que hemos indicado en nuestras previsiones”.
“En general, está claro que el RBA cree que el camino hacia la desinflación será largo y arduo”, dijo Surya.
“Nuestro escenario base es que el banco sólo hará una subida más de tipos de 25 puntos básicos, muy probablemente en mayo.
“Sin embargo, dado que el Banco no espera que la inflación subyacente regrese al punto medio de su objetivo del 2 al 3 por ciento incluso hasta principios de 2028, es muy posible que se vea obligado a subir las tasas aún más”.
El Dr. Isaac Gross, profesor de negocios de la Monash Business School, dijo que la inflación estaba aumentando y que estaba “claro que las presiones inflacionarias en la economía son mucho mayores de lo esperado anteriormente”.
“Las próximas cifras trimestrales se publicarán en mayo, lo que mostrará al RBA cuán grave es el aumento de la inflación, y los hogares australianos deberían esperar nuevas subidas de tipos más adelante en 2026 si la inflación se mantiene fuerte”, dijo Gross.
No se quede quieto: cómo prepararse para una subida de tipos
Los bancos no han perdido el tiempo en alertar a sus clientes de que repercutirán el aumento en su totalidad: CBA, el banco más grande del país, Westpac, ANZ, NAB y Macquarie transmitirán el aumento en su totalidad.
A los prestatarios se les dijo que no aceptaran el daño “quedarse quietos”.
“Llame a su banco hoy y solicite una revisión de la tasa”, dijo Sally Tindall, jefa de análisis de datos de Canstar.
“Si puede reducir su tasa hipotecaria en un 0,25 por ciento, entonces habrá neutralizado efectivamente el aumento de hoy.
“Una reducción de medio punto porcentual lo protege de otra. ¿Y si su prestamista no acepta? Bueno, podría ser el momento de actuar”.
Se espera que la subida de tipos del martes desencadene un “frenesí de refinanciación” y “cuanta más gente participe, más competitivos se volverán los bancos”.
“Para aquellos con un presupuesto ajustado, siéntense y piensen en qué tan altos podrían ser sus pagos, no sólo después de este aumento sino también si vemos uno o dos más”, dijo Tindall.
“Si esa cifra no se ajusta a su presupuesto, es hora de hacer cambios para que se ajuste”.
Canstar estima que la tasa variable promedio para propietarios-ocupantes será del 5,77 por ciento, con una tasa competitiva del 5,5 por ciento.
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