Después de un año de espera y tres recortes de tipos en 2025, el Banco de la Reserva de Australia sorprendió a los prestatarios al comenzar 2026 con un aumento sorpresa de los tipos que impulsó la hipoteca promedio en más de 1.300 dólares al año.
El RBA elevó la tasa de interés clave en 25 puntos básicos a 3,85 por ciento en febrero, frustrando las esperanzas de una continuación del ciclo de flexibilización y reavivando las preocupaciones sobre el estrés hipotecario justo cuando los presupuestos de los hogares comenzaban a respirar nuevamente.
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Más de la mitad de los economistas encuestados por Finder.com.au predijeron correctamente la medida, y los expertos advierten que el banco central está enviando un mensaje claro: la inflación sigue siendo el enemigo más grande que la crisis hipotecaria.
Qué supone esta subida del tipo de interés para tu hipoteca
Para un propietario-ocupante típico con un préstamo variable, el aumento de febrero significa un aumento notable en los pagos mensuales.
Graham Cooke, jefe de investigación de consumidores de Finder, dijo que el alivio que los prestatarios sintieron el año pasado ahora corría el riesgo de desmoronarse.
“El estrés hipotecario había comenzado a disminuir, pero este aumento en las tasas de interés hará que regrese rápidamente a medida que los pagos mensuales aumenten nuevamente”, dijo. “Si la inflación persiste, gran parte del alivio del año pasado podría desaparecer. Refinanciar ahora podría resultar en una tasa de interés más baja o una mejor estructura de préstamo antes del siguiente paso”.
Para los prestatarios que no han revisado su crédito en los últimos 12 a 18 meses, la diferencia entre su tasa de interés actual y la del mercado ya podría ser significativa.
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Por qué el RBA ha tomado medidas ahora
Si bien muchos prestatarios esperaban que las tasas de interés permanecieran sin cambios, los economistas dicen que una combinación de presiones internas y globales obligó al RBA a actuar.
La inflación se mantiene por encima del rango objetivo del RBA, con un IPC del 3,68 por ciento, lo que sugiere que las presiones sobre los precios aún no se han contenido por completo.
Al mismo tiempo, los mercados financieros globales se han vuelto cada vez más volátiles y aumentan las preocupaciones sobre la presión política sobre la Reserva Federal y el impacto asociado en los mercados de bonos en todo el mundo.
El analista de mercado de Capital.com, Kyle Rodda, dijo que la inestabilidad en los mercados estadounidenses podría afectar rápidamente los costos de endeudamiento de Australia. “A medida que los inversores exigen una prima de riesgo más alta sobre los bonos del gobierno estadounidense, estas presiones tendrán un impacto directo en los mercados de bonos australianos y, en última instancia, en las tasas de interés locales”, dijo.
Nicholas Gruen, director ejecutivo de Lateral Economics, advirtió que socavar la independencia de los bancos centrales de todo el mundo podría dificultar el control de la inflación en todas partes. “Una vez que se daña la credibilidad, se vuelve más difícil controlar la inflación”, dijo.
Por qué la construcción de viviendas no colapsa a pesar de los tipos de interés más altos
A pesar del aumento de los costos de endeudamiento, economistas y corredores dicen que el mercado inmobiliario de Australia continúa respaldado por una escasez crónica de viviendas.
Mathew Tiller, líder del grupo de investigación de LJ Hooker, dijo que la escasez de oferta crea un “piso” en los precios que las tasas de interés por sí solas no pueden romper.
“Con una subida de tipos, la actividad de los compradores no se detiene, el mercado simplemente se vuelve más sensible a los precios”, dijo.
“El crecimiento demográfico sigue siendo alto, la oferta de nuevas incorporaciones está rezagada, las cotizaciones en bolsa son escasas en muchos mercados y los inversores están regresando. Esta combinación garantiza que las condiciones se mantengan estables”.
Tiller dijo que el impacto más probable del aumento de tasas sería tiempos de decisión más largos, días de comercialización ligeramente más largos y negociaciones más duras, en lugar de una avalancha de ventas en dificultades.
“No esperamos una afluencia de ejecuciones hipotecarias. Los titulares de hipotecas ya han soportado un largo período de tipos de interés más altos”, afirmó.
El director ejecutivo de Jellis Craig, Andrew McCann, estuvo de acuerdo y dijo que la mayoría de los propietarios-ocupantes de Melbourne ya habían anticipado el riesgo de una modesta subida de tipos a principios de este año.
“Los compradores siguen siendo notablemente resistentes a pesar de la actual incertidumbre sobre las tasas de interés”, dijo.
“La realidad es que la mayoría de los compradores ya habían descontado un pequeño aumento para principios de este año, por lo que es poco probable que un aumento de 25 puntos básicos disuada a quienes han decidido su próxima mudanza”.
McCann dijo que si bien la capacidad de endeudamiento puede estar ligeramente limitada, la demanda se mantiene estable, lo que ayuda a contener en lugar de descarrilar el crecimiento de los precios.
“La demanda está ahí, pero limitar el endeudamiento de los compradores mantendrá el crecimiento de los precios en un rango moderado y más sostenible”, dijo.
El director de Place Purpose Group, Drew Davies, dijo sobre el mercado de Queensland: “Brisbane comienza en una posición relativamente fuerte en comparación con las capitales del sur. Puede que a algunos compradores les lleve un momento reconsiderarlo, pero el panorama general no ha cambiado. El crecimiento demográfico, la escasez de oferta y la inversión en infraestructura a largo plazo continúan impulsando la demanda en nuestra ciudad y la mayoría de los compradores están ajustando sus expectativas en lugar de retirarse por completo”.
“Muchos compradores con los que hablamos ya se han sentado con el agente o profesional financiero elegido y han analizado los peores escenarios, lo que significa que cualquier cambio es en gran medida planificado y no inesperado. Ese es un consejo que recomendaríamos a cualquiera antes de realizar una compra”.
También se espera que los precios inmobiliarios aumenten en 2026
A pesar del shock de las tasas de interés, los economistas todavía esperan que los valores inmobiliarios nacionales sigan aumentando, aunque más lentamente.
Se espera que los precios en las principales capitales aumenten en un promedio de 4,19 por ciento durante los próximos 12 meses, según una encuesta de Finder a 21 economistas para el Informe sobre tasas de efectivo del RBA.
- Perth: +5,3%
- Brisbane: +4,8%
- Sídney: +4,7%
- Adelaida: +3,2%
- Melbourne: +3,1%
Los tensos mercados de alquiler también están atrayendo de nuevo a los inversores. Las cifras de ABS muestran que los préstamos a inversores aumentaron un 13,6 por ciento en el trimestre de septiembre, mientras que los compromisos de compradores por primera vez aumentaron un 2,3 por ciento.
Por qué se aplican reglas diferentes en los mercados de prestigio
Si bien un aumento de 158 dólares al mes afectará duramente a los hogares con millones en préstamos, los agentes dicen que el extremo superior del mercado está operando a un ritmo diferente.
Sally O'Connell, directora ejecutiva de Abercromby, dijo que los compradores de prestigio son mucho menos sensibles a las pequeñas fluctuaciones de precios. “En los mercados de primas y de primera línea, los compradores suelen estar más orientados al balance que a las tasas de interés”, dijo.
“La escasez, el ajuste del estilo de vida y el valor a largo plazo son mucho más importantes que un solo movimiento de 25 puntos básicos”.
O'Connell dijo que no espera que los precios más altos resulten en ventas de liquidación en el rango de más de cinco millones de dólares, pero advirtió a los proveedores contra los precios poco realistas.
“El impulso se mantendrá mediante precios creíbles y transparencia, no con reacciones exageradas a los titulares”, afirmó.
McCann estuvo de acuerdo: “En los mercados de mayor prima donde opera Jellis Craig en Melbourne, tendemos a no ver este estilo de comportamiento. Los compradores en nuestros mercados son tradicionalmente más resistentes a los cambios incrementales de precios y siguen siendo muy decisivos”.
Con las tasas de interés subiendo nuevamente, los compradores ya están revisando sus presupuestos y asegurando financiamiento antes de lo previsto, mientras que los vendedores tal vez necesiten ser más flexibles en cuanto a los precios.
LEA: Cómo afectará el aumento de las tasas de interés a los mercados inmobiliarios regionales
“El mercado recompensará cada vez más las viviendas que tengan buen precio y estén bien presentadas”, dijo Tiller.
“Es crucial entender cómo están reaccionando los compradores en este momento, y eso comienza con una evaluación realista”.
Para los prestatarios que esperan que lo peor haya pasado, la medida del RBA en febrero es una advertencia clara: la lucha contra la inflación no ha terminado, ni tampoco la presión sobre las finanzas de los hogares.
LEA: Cómo afectará el próximo movimiento del RBA a los prestatarios y a los precios de la vivienda
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