Una gran mayoría de los 3,3 millones de propietarios de viviendas con hipotecas no verán aumentar sus pagos si el Banco de la Reserva sube las tasas de interés el martes.
Los mercados financieros y la mayoría de los economistas esperan que el RBA aumente su objetivo clave de tipos de interés del 3,6% al 3,85%, marcando el ciclo más corto y plano de aumentos de tipos de interés de la historia, después de que la inflación aumentara bruscamente en la segunda mitad del año pasado.
El banco central recortó las tasas de interés tres veces el año pasado, pero para la mayoría de los clientes de tres de los cuatro grandes bancos, las tasas de interés variables más bajas no se tradujeron automáticamente en pagos más bajos de préstamos hipotecarios.
El National Australia Bank informa que ocho de cada 10 de sus prestatarios de hipotecas variables no redujeron sus pagos mediante los tres recortes de tasas del año pasado, y en el Commonwealth Bank la proporción estuvo entre el 85% y el 90%.
ANZ no ha informado cuántos de sus clientes han recurrido al banco para reducir sus pagos después de cada recorte, pero es poco probable que las acciones que elijan hacerlo sean materialmente diferentes, dijo Sally Tindall, directora de análisis de datos de Canstar.
“Muchas personas están haciendo pagos adicionales en sus préstamos hipotecarios, lo que significa que sus débitos directos no se han aplazado desde enero de 2025”, dijo Tindall.
“Esto significa que pueden afrontar bien un aumento de tipos. Sus pagos mensuales no aumentarán a menos que intervengan”.
Los pagos de intereses más altos seguirán afectando la rapidez con la que se liquida el préstamo hipotecario, dijo, pero “no afectará su presupuesto diario”.
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Westpac es el único banco importante que ajusta automáticamente el débito directo de un prestatario tras un recorte de tipos si ha solicitado pagar el importe mínimo.
Macquarie adopta el mismo enfoque.
Jonathan Kearns, economista jefe de Challenger y ex alto funcionario del RBA, dijo que a medida que cambiaron las tasas de interés se prestó demasiada atención a lo que los banqueros centrales llaman el “canal de flujo de efectivo”, el impacto de los cambios en los pagos de intereses de los hogares debido a un cambio en las tasas de interés.
“Es algo muy visible, pero si hemos diseñado nuestro sistema financiero con cuentas de compensación hipotecaria, ese canal en realidad está atenuado”, dijo Kearns.
“Esto es bueno para que los propietarios administren su flujo de caja y hace que este aspecto sea menos estresante”.
Kearns dijo que había investigaciones que mostraban que el impacto de un cambio en las tasas de interés en el consumo de un hogar era independiente de si el préstamo hipotecario era fijo o variable.
Las decisiones de política monetaria del RBA afectaron a la economía de diversas maneras: el “efecto riqueza” a través del aumento o caída de los precios de los activos (particularmente el valor de las propiedades), el impacto en el tipo de cambio y el cambio en los incentivos para que los hogares y las empresas ahorraran o gastaran e invirtieran.
“Esto extenderá el impacto de los cambios de política monetaria de manera más amplia en toda la economía”, dijo Kearns.
Sin embargo, aquellos que hicieron el pago mínimo a través de los recortes de tasas del año pasado serán los más afectados por la esperada subida de tasas del martes y tendrán que prepararse para posibles nuevas subidas de tasas en los próximos meses.
Para los propietarios de viviendas que luchan con la hipoteca y otras facturas domésticas en aumento, Tindall dijo que es importante predecir lo que significaría otro aumento de tasas o más para las finanzas familiares.
Dijo que aquellos que temen tener dificultades para llegar a fin de mes deberían considerar buscar asesoramiento en los servicios de asesoramiento financiero y en la línea gratuita de ayuda para la deuda pública.
“Cuanto antes se comunique con ellos o incluso con el banco, mejor podrán ayudarlo”.
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