Después de alcanzar máximos históricos, los precios del oro y la plata ahora han vuelto a caer a la tierra.
El oro alcanzó un máximo intradiario récord de 5.608 dólares (8.094 dólares) la semana pasada.
Desde entonces, los precios del oro han caído hasta un 17 por ciento tras una ola de ventas de pánico.
Los precios de la plata también se han desplomado, aproximadamente un 35 por ciento menos que su máximo histórico de 121 dólares.
“Finalmente hemos visto una pequeña burbuja en estos productos básicos que prácticamente estalló”.
dijo Kyle Rodda, analista senior de mercados financieros de Capital.com.
El detonante de la caída de los metales preciosos parece ser el jefe electo de la Reserva Federal del presidente estadounidense Donald Trump, Kevin Warsh.
El mandato del actual presidente Jerome Powell finaliza en mayo.
Warsh, de 55 años, formó parte de la junta de la Reserva Federal de 2006 a 2011 y se considera menos probable que reduzca las tasas de interés.
Esto ha fomentado la compra en dólares estadounidenses y la venta de oro y plata.
“Y también existe lo que llamaríamos desapalancamiento en otros mercados”, dijo Rodda.
Esto significa que los analistas creen que los principales bancos de inversión y los principales inversores han estado pidiendo dinero prestado para comprar plata y oro y maximizar sus ganancias.
Esta estrategia de inversión también puede generar mayores pérdidas si el mercado cae.
“(Por ejemplo) cuando las personas que mantienen posiciones en acciones y criptomonedas durante el fin de semana necesitan vender estos activos para cubrir pérdidas en sus posiciones en metales preciosos”, dijo Rodda.
Estas ventas forzadas se denominan llamadas de margen.
“Sólo estoy aquí para tener esperanza”.
En los días previos a los máximos históricos del oro y la plata, los inversores estaban ansiosos por capitalizar el aumento aparentemente interminable de los precios de los metales preciosos.
Los inversores hicieron cola durante horas frente a la Casa de la Moneda de Perth.
“Como si no estuviera abierto hasta dentro de casi una hora, pero sólo estoy aquí esperando”, dijo un comprador de oro.
“Solo tengo unas pocas horas, así que espero poder entrar”.
Compradores y vendedores de oro y plata hacen fila en Martin Place en Sydney para realizar transacciones con ABC Bullion. (ABC Noticias: David Taylor)
En el distrito comercial central de Sydney, se formaron colas en las esquinas para comprar lingotes de oro.
“Lo veo como una reserva de riqueza”.
dijo otro comprador.
Los investigadores de materias primas señalan varias razones para el mercado alcista récord del oro y la plata, incluso como cobertura contra el aumento de la inflación, la caída del dólar estadounidense y las compras de metales amarillos y brillantes por parte de los bancos centrales.
El precio de la plata ha caído aproximadamente un 35 por ciento desde su reciente pico. (Reuters: Edgar Su)
Pero el fundador del Commodity Research Group, con sede en Estados Unidos, Edward Meir, dijo a ABC que era fácil acceder a un mercado alguna vez exclusivo y que ahora estaba provocando importantes oscilaciones.
“Los volúmenes de negociación acaban de aumentar en una cantidad asombrosa y la facilidad de negociación ha invitado a toda una gama de nuevos operadores a entrar en este campo”, dijo.
“Y no se trata sólo de los fondos y bancos centrales habituales, sino de todos estos minoristas familiares sentados detrás de sus escritorios simplemente haciendo clic y comprando y vendiendo”.
“Hemos visto muchos clientes minoristas de China e India, en particular, en el sector del oro”.
Dominik Sperzel, jefe de operaciones de Heraeus Precious Metals, dijo a Bloomberg que la reciente liquidación de metales preciosos fue “definitivamente la más salvaje” que haya visto en su carrera.
“El oro es un símbolo de estabilidad, pero tal movimiento no es un símbolo de estabilidad”, dijo.
Posible “cambio de régimen” en los mercados mundiales
¿Pero podría la desaparición del oro ser un punto positivo para los mercados financieros en general?
El veterano corredor de bolsa Marcus Padley dijo que los mercados financieros vieron el nuevo nombramiento de la Reserva Federal como algo positivo para los activos de riesgo como las acciones.
“Este es un nombramiento de Scott Bessent, no un nombramiento de Donald Trump”, dijo.
“(El señor Bessent) ve crecimiento sin inflación y por eso pueden recortar las tasas de interés”.
Algunos analistas creen que Scott Bessent (en la foto) estuvo detrás del nombramiento de Kevin Warsh. (AP: Matt Rourke)
Pero Padley también dijo que era bien sabido en los círculos financieros que Bessent, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, quería que la Reserva Federal dejara de imprimir dinero.
En cambio, el gobierno federal preferiría emitir bonos y utilizar el dinero recaudado para “invertir dinero en cosas como defensa”, dijo Padley.
Los mercados financieros vieron el nombramiento de Warsh como un mensaje de que la economía se estaba estabilizando y que los peores escenarios no se materializarían, y que esa era la razón por la que los precios del oro se estaban desplomando, dijo.
“El oro se encuentra en un escenario catastrófico y dinámico”, dijo Padley.
El administrador de fondos mutuos, Roger Montgomery, no estuvo de acuerdo y dijo que veía el potencial de un “cambio de régimen” en los mercados financieros globales.
“En los últimos meses, el oro ha subido exponencialmente, ha subido verticalmente”.
dijo.
“El banco central de Polonia es el comprador de oro más agresivo y ha aumentado sus tenencias a 543 toneladas”.
Eso es el 30 por ciento de sus reservas destinadas al oro.
India también ha sido un “comprador incansable para proteger la rupia”, dijo Montgomery.
Dijo que los mercados financieros globales estaban pasando ahora de las operaciones de impulso, donde los operadores apostaban a los auges, a preguntarse cuándo las inversiones comenzarían a producir retornos reales.
Coloquialmente: momento “muéstrame el dinero”.
“Estamos pasando de la idea de que se compra el potencial de la IA a la idea de que necesitamos ver ganancias en la IA”, dijo Montgomery.
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